Уолл-Стрит в печали - Догоним и перегоним Африку!Сергей Егишянц, 22.01.11 00:07:15
Добрый день. На минувшей неделе в Тунисе случился
переворот – президент бежал от разгневанного народа; в поведении власти в
последнее время ничего не менялось, но ввозимый хлеб подорожал, а
вывозимые субтропические вкусности – нет; в таких условиях обычная
коррупция стала нетерпимой – урок не только для магрибинцев. Очередная
атака на Берлускони – расследование показало, что политик оплатил услуги
"значительного числа” проституток, включая недавнюю марокканскую
девицу. Ирландский премьер Коуэн пережил внутрипартийную войну,
затеянную главой МИД Мартином – последнему пришлось уйти; причиной бунта
стали грядущие выборы, перед которыми рейтинг правящей партии
составляет 14% против 35% у оппозиции. Президент Франции Саркози таких
проблем лишён – но у него трудности с головой, из-за которых он
регулярно попадает впросак: на сей раз бравый Николя назвал Эльзас
германской землёй – масштаб ошибки ясен, если учесть, что эту провинцию
гордые галлы тщились отнять у немцев добрых три четверти века, а когда
им это удалось, учинили там тотальное офранцуживание населения. Ожил
рейтинг Обамы, за месяц выросший с 45% до 53% - публика ценит
капитуляцию президента перед налоговыми прожектами республиканцев.
Бывший швейцарский банкир Элмер слил Ассанжу из Wikileaks махинации
видных политиков и финансистов, в последние 19 лет активно уклонявшихся
от налогов – за это его арестовали и обвиняют в подрыве банковской
тайны. Множатся жертвы и потери от наводнений в Бразилии и Австралии – в
первой погибло свыше 650 человек, а во второй ущерб от стихии достиг 20
млрд. долларов.
Иллюстрация: Артём Попов, Ай Ти Инвест
Уолл-Стрит в печали
Денежные рынки. Центробанки были
малоактивны – заседал только канадский, и он оставил ставки на месте,
дав понять, что и впредь будет осторожен. Разумеется, всё внимание
собранию ФРС США в ближайшую среду – всем интересно, сколько человек
проголосуют против текста меморандума после кадровой перетряски в
Комитете по открытому рынку. Подковёрные бои в Европе: немцы хотят
видеть преемником Трише (чей срок завершается) на посту главы ЕЦБ
начальника Бундесбанка Вебера – но этот жёсткий монетарист пугает
большинство стран региона; главным соперником считается шеф Банка Италии
Драги – однако тому испортила репутацию служба в Goldman Sachs, не
пользующемся популярностью; к тому же северяне не хотят видеть во главе
ЕЦБ южанина – в таких условиях растут шансы третьих сил вроде финна
Лииканена и люксембуржца Мерша. Теорию денежного регулирования обогатил
член правления Банка Англии Поузен – он заявил, что ценовая стабильность
(которую призван поддерживать центробанк) вовсе не равнозначна низкой
инфляции; иначе говоря, нынешний ценовой всплеск не страшен и даже
отчасти благоприятен – ну-ну. Такое же мнение у американцев – добавивших
к монетарным стимулам ещё и фискальные; последние, однако, рассердили
агентство Fitch, полагающее ситуацию с госдолгом США худшей среди всех
стран с высшим рейтингом. Тяжелы дела японцев – и власть озаботилась
урезанием дефицита, пока не случилось непоправимого (взлёта ставок и
паралича заимствований): новый министр экономики Йосано настаивает на
фискальной реформе, включающей в себя, в частности, введение
пятипроцентного налога на потребление.
В Европе без перемен: саммит министров финансов шумно
заседал почти всю прошлую неделю – но так ничего и не решил по вопросу
поддержки бедствующей периферии ЕС. Попытки расширить стабфонд
натолкнулись на решительное возражение Германии – чьи власти через месяц
ждут выборы в семи (из 16) земель страны, а идея поддержать "южных
бездельников” не пользуется популярностью среди избирателей; причём если
канцлер Меркель ещё что-то готова обсуждать, то коалиционный партнёр
СвДП во главе с министром иностранных дел Вестервелле настроен предельно
жёстко – раздражая президента ЕС Баррозу. Очевидны опасения, что кризис
перекинется на Испанию, которая слишком велика для существующего фонда –
кстати, властям последней в ближайшее время придётся в очередной раз
закачать деньги в региональные сберегательные кассы, пребывающие в
плачевном состоянии; только на эти цели планируется занять до 30 млрд.
евро. Но тут подоспела помощь: российский вице-премьер Жуков сообщил,
что Москва возобновит покупки испанских казначеек – ранее прерванные
из-за снижений рейтингов пиренейской страны; если учесть активность
китайцев и японцев, то Мадрид на какое-то время может успокоиться.
Агентство Fitch срезало рейтинги Греции и города Рима; а Moody`s
намерено понизить рейтинг Португалии. По рынку бродил слух, что
германское правительство хочет инициировать реструктуризацию греческого
суверенного долга (его запустила газета Die Zeit) – но Берлин
категорически заявил "никаких послаблений этим…” (далее непечатно). И
всё же этим заняться придётся – Греция, очевидно, не способна будет
заплатить по своим долгам.
Валютные рынки. Основные курсы и в
этот раз мало изменились по итогам недели – впрочем, внутри неё они
основательно полетали вверх-вниз. Сравнительно заметен лишь прогресс
евро, сходившего в 1.3625, чего не было с ноября. Франк, снова
пытавшийся вырасти, резко отлетел после заявления Министерства экономики
Швейцарии, которое выражало "обеспокоенность” вздорожанием свисси и его
влиянием на рост экономики страны; глава центробанка Хильдебранд тоже
поругался на чересчур дорогую валюту – тем самым уменьшив аппетит
спекулянтов. В целом же на форексе в последнее время наблюдается
очевидное затишье – не перед бурей ли?
Фондовые рынки. Ведущие мировые
индексы расти перестали (за отсутствием причин на то) – но и падать
особо не склонны; исключением стала Шанхайская биржа, агрессивно
завернувшая вниз из-за опасений новых шагов по монетарному ужесточению в
КНР. Отчёты в США выходят всё активнее – и на прошлой неделе неожиданно
огорчил финансовый сектор: позитивно в нём выступил лишь Morgan
Stanley; разочаровали Wells Fargo, а также (особенно) Citigroup, Bank of
America и Goldman Sachs – у всей этой несвятой троицы выручка изрядно
не дотянула до прогнозов, стоило лишь властям всего только чуть-чуть
притормозить стимулирование. Сити к тому же выдал слабую прибыль, а BoA –
даже убыток; American Express огорчила мрачным прогнозом в преддверии
своего отчёта – в общем, Уолл-Стрит без казённой халявы работать не
умеет. Сектор технологий и интернет-бизнеса, напротив, блистал: доходы
eBay вздули продажа Skype и успехи PayPal; неплохи или хороши были также
Google, AMD, IBM и (прежде всего) Apple – впрочем, успехам последней
рынок радовался скромно, поскольку его обеспокоил второй за последние
два года уход на длительный больничный главы компании Джобса,
страдающего раком поджелудочной железы. В пятницу порадовала General
Electric – вот пока и всё.
Источник: SmartTrade
Товарные рынки вели себя по-разному в
разных сегментах. Нефть Brent расти перестала, хотя и держится в районе
96-98 долларов за баррель; штатовский сорт WTI уверенно завалился в 88,
сделав межконтинентальную разницу цен совсем огромной. Драгметаллы
подешевели – так что золото ушло в 1340 долларов за унцию; платина,
однако, перед снижением успела показать новый максимум. Промышленные
металлы дружно установили свежие пики – никель с палладием не хотят даже
корректироваться. Из прочего более-менее заметный откат только на
древесине, тогда как сельскохозяйственный сектор продолжает наступление:
к новым вершинам устремились кукуруза, соя, овёс, рапс, корма, говядина
и свинина; нежданную стрелу вверх до максимума с весны 2009 года
изобразило молоко, до того державшееся скромно; на высоких уровнях
сохраняются пшеница, рис, растительное масло, сахар, фрукты, кофе, какао
и хлопок.
Источник: Barchart.com
Товарные рынки. Квартальный отчёт
Банка Японии "Сакура” констатировал снижение активности в экономике семи
из девяти регионов страны. Более старые данные ещё давали улучшение –
например, в сфере услуг в ноябре; однако и в этом месяце индекс
активности во всех отраслях экономики сократился. Австралийские
розничные цены ещё в декабре (т.е. до наводнения) показывали годовой
рост в 3.9% - а сейчас всё хуже; зато жильё там в декабре подешевело на
0.6%. Настроения японских потребителей ещё немного ухудшились в декабре;
у австралийцев в январе случился обвал – чему причиной, разумеется,
наводнение. Оклады японцев продолжили падать – ноябрь оказался уже 31-м
месяцем погодового снижения; продажи в универмагах Страны восходящего
солнца в декабре сократились на 1.5% против того же месяца 2009 года, а в
целом за 2010 год уменьшение составило 3.1% - впрочем, это заметно
меньше падения на 10.1% по итогам 2009 года. Новозеландская розница в
ноябре выросла из-за всплеска продаж автомобилей: без них показатель
просел на 0.2% после обвала на 1.6% в октябре.
Догоним и перегоним Африку!
Азия и Океания. ВВП КНР в четвёртом
квартале вырос на 9.8% в год против 9.6% в предыдущей четверти и
9.2-9.4%, которые сулили прогнозы; в целом за год экономический рост
составил 10.3% против 9.2% годом ранее, а инвестиции в основной капитал
распухли на 24.5%; номинальная величина ВВП достигла 39.8 трлн. юаней
(это примерно 6 трлн. долларов по официальному курсу и 12-18 трлн. по
паритету покупательной силы). Промышленное производство в декабре
оказалось на 13.5% сильнее, чем год назад, а розничные продажи – на
19.1%; по обоим направлениям налицо ускорение – впрочем, розница даётся в
номинальном выражении, т.е. без поправки на инфляцию. Отпускные цены
производителей показали годовой рост в 5.9%, а потребительские цены – на
4.6%: тут, наоборот, случилось небольшое замедление в сравнении с
ноябрьскими темпами; зато денежная масса М2 растёт всё быстрее – сейчас
уже на 19.7%. Кстати, целевой уровень кредитов на текущий год установлен
лишь чуть ниже предыдущего (7.2-7.5 трлн. юаней против 7.5 трлн.),
однако это на 10% меньше, чем реально получилось в 2010 году (около 8
трлн.)
Европа. Производство в строительном
секторе еврозоны в ноябре упало на 0.9% к октябрю и на 6.8% к ноябрю
2009 года – фактически показатель вернулся к низам прошлой суровой зимы,
а трендовая линия убеждает, что за вычетом мгновенных флуктуаций сейчас
отмечен уверенный многолетний минимум. Промышленный товарооборот Италии
в ноябре чуть подрос, но заказы резко (на 4.3%) просели; то же
произошло и в Британии, где в январе баланс заказов внезапно ушёл в
уверенный минус; и только испанцы порадовали улучшением – впрочем, не
они правят бал в европейской промышленности. Индексы экономических
настроений и делового климата от ZEW и IFO для Германии и еврозоны в
целом в январе опять выросли – в основном благодаря оптимистичным
ожиданиям; показатель ZEW для Швейцарии упал. Дефицит баланса текущих
операций еврозоны в ноябре заметно вырос – зато капитальный счёт на сей
раз порадовал. Отпускные цены производителей Германии в декабре распухли
ещё на 0.7%, что довело их годовую прибавку до 5.3%; потребительские
цены Британии и вовсе подскочили на 1.0% в месяц (чего не случалось ни
разу с начала исследования в 1996 году) и на 3.7% в год – а более
адекватный индикатор розничных цен отметил увеличение на внушительные
4.8% в год.
Источник: Евростат
Число заявок на получение кредитов для покупки
недвижимости, а также чистое ипотечное кредитование в Британии в декабре
заметно сократились. Падение цен на британское жильё под конец прошлого
года несколько замедлилось (а в Лондоне даже отмечалось удорожание
домов) – просто потому, что продавцы затаились, не желая в нынешних
условиях слабого спроса выходить на рынок и тем самым сужая предложение:
об этом говорят обзоры RICS и Rightmove. Доверие британских
потребителей по версии Nationwide в декабре несколько улучшилось – но то
всего лишь аберрация: в этот показатель входит субиндекс расходов,
который утащил вверх и итог – ожидания повышения НДС с 1 января
подстегнули покупки в конце прошлого года. Безработица в Британии,
вычисленная по методике МОТ, в сентябре-ноябре резко (на 49 тыс.
человек) возросла; число обращений за пособиями по безработице от
молодёжи с 16 до 24 лет в декабре было максимальным за всю историю
данных с 1992 года. Банк Франции в отчёте за декабрь сообщил об
отыгравшем весь рост ноября обвале розницы на 2.3% в месяц; а в Британии
продажи сократились на 0.8%, вернувшись к уровню декабря 2009 года.
Америка. В Канаде в ноябре продажи в
обрабатывающей промышленности нежданно упали на 0.8% к октябрю из-за
обвала покупок автомашин на 9.2%, отыгравшего рост предыдущего месяца;
заказы выросли на 1.6%, а запасы – на 1.3%. Отчёты по производственной
активности в США от ФРБ Нью-Йорка и Филадельфии неплохи – но публика
ждали лучшего. Опережающие индикаторы Канады и США в декабре повторили
позитивную динамику ноября – спасибо фондовому рынку. Приток иностранных
денег в ценные бумаги США в ноябре усилился; китайцы продавали короткие
казначейки и покупали длинные; Россия сократила портфель (долгосрочный –
на 7.1 млрд. долларов, краткосрочный – на 2.0 млрд.) – вообще,
иностранные правительства и центробанки сбросили штатовских активов на
40.8 млрд., но частники (особенно британские) напокупались всласть.
Инфляция дошла до авиации – цены на самолёты подняли и Boeing (на 5.2%),
и Airbus (на 4.4%). Американская строительная статистика противоречива:
число новостроек в декабре упало на 4.3% (односемейных домов – на
9.0%), зато разрешения на строительство подскочили на 16.7%, а продажи
вторичных домов – на 12.3%; индекс рынка жилья от Национальной
ассоциации домостроителей в январе остался на крайне низком уровне 16
пунктов (из 100 возможных). Потребительские настроения от ABC News в
середине января ухудшились – после сезона покупок настало время
сосчитать оставшиеся деньги. Недельная статистика безработицы в Штатах
сильно скачет; зато по итогам 2010 года впервые за 13 лет отмечен рост
занятости в производственном секторе (на 1.2% или 136 тыс. человек).
Хорошие оптовые и розничные продажи Канады в ноябре (+1.2% и +1.3% в
месяц) подвели итог недели для региона.
Россия. Уровень безработицы в
декабре увеличился с 6.9% до 7.2% - по причинам сезонного характера.
Отпускные цены производителей в декабре выросли на 1.0%, а всего за 2010
год – на 16.7%. 12-17 января потребительские цены выросли на 0.6% - за
2.5 недели января они дали прибавку в 1.4%: в этот период картошка
подорожала на 11.9%, капуста – на 8.4%, гречка – на 6.2%; электроэнергия
– на 7.0%; холодная вода – на 5.9%, а горячая – на 4.9%; отопление – на
5.5%; проезд в метро – на 6.4%. В целом за январь МЭР ждёт роста цен на
2.1-2.3%. Реально всё хуже – что видно из простого сравнения: CPI в
2010 году вырос на 8.8%, фиксированный набор товаров и услуг от Росстата
– на 12.9%, минимальный продуктовый набор – на 22.4%. Дефицит
федерального бюджета в декабре составил 903.5 млрд. рублей или 19.5%
ВВП; в целом за 2010 год пассив казны достиг 1.8 трлн. или 3.9% ВВП –
характерно, что хотя доход перебил прогноз Минфина на 5.4%, расход
недофинансировали на 1.6%. Так же характерно, что Росстат подверстал
демографическую статистику за 2009 год – смертность от внешних причин
оказалась выше исходной оценки на 5.5%; и всё же это лучшее число с 1991
года (158.3 на 100 тыс. чел.) – позволяя России наконец обогнать Центральную Африку в борьбе за предпоследнее место в мире !
Президент Медведев в начале года активно развлекался:
в Палестине он омылся водами Иордана, а в Москве призвал "создавать
нашу современную российскую культуру” (ну да, его России ведь всего 20
лет от роду) и поддерживать русский фольклор, а заодно развивать у
народонаселения толерантность. Лужков пытался сбежать от ужасных
чекистов в Латвию – но та злорадно констатировала приверженность бывшего
мэра Москвы "имперскому шовинизму” и выдала страждущему от ворот
поворот. В Питере с крыши дома упала ледяная глыба, убив шестилетнего
мальчика – обвинения губернаторши Матвиенко в халатности вызвали
бешенство Единой России: мол, если вам надо, идите и сами чистьте улицы и
дома – а у нас "сложная зимняя обстановка”, и жертвы, видимо,
неизбежны. Японский учёный Иритани мечтает создать в Якутии парк
ледникового периода, где должны расселиться мамонты, которых
исследователь намерен оживить – вернее, клонировать, а ещё вернее, из
остатков биоматериала создать гибрид мамонта со слоном; если у пытливого
японца со товарищи всё получится, то лозунг "Россия – родина слонов”
получит невиданное доселе почти что буквальное воплощение в жизнь.
Иллюстрация: Артём Попов, Ай Ти Инвест
Хорошей вам недели!
Задать вопрос по темам настоящего обзора вы можете на нашем форуме
Архив обзоров мировых рынков находится тут
Подробнее о новостях, экономических показателях,
выступлениях официальных лиц, корпоративных отчётах и прочих событиях
вокруг мировых рынков можно узнать из нашего Экономического календаря
Динамика цен за прошедшую неделю
|
