Самое важное в трейдинге и в управлении капиталом – это умение сидеть и ждать наиболее подходящего момента для входа в сделку и не лезть в рынок в тот момент, когда ситуация не совсем понятная.  Самая лучшая сделка это та,  которую подтверждает и технический анализ и фундаментальный, а ещё есть и драйвер для движения.  Когда на рынках царит иррациональный оптимизм или пессимизм и инвесторы закрывают глаза на многие реалии, то стоит отойти в сторону от всех фундаментальных показателей и стоит смотреть только на технику, ибо страх и жадность всегда делают свой финальный аккорд, который просчитать весьма и весьма сложно. Да, американский рынок уже немного переоценён, а российский по всем показателям наоборот выглядит весьма дешёвым, но этот фактор пока остаётся в стороне для многих крупных игроков.

     Мы видим, что в глобальном плане за последнюю неделю, да и с начала текущего года ничего не изменилось. Все денежные потоки продолжают перемещаться из развивающихся стран в сторону развитых площадок, где по-прежнему продолжает надуваться пузырь. Данные от EPFRза прошедшую неделю вновь не утешительные:  Бразилия отток средств — $80, Россия — отток $52, Индия — отток $118, Китай отток — $166. Игра, которая взяла начало много месяцев назад пока продолжается и до тех пор, пока мы не увидим более здоровую коррекцию за океаном, шансов у российского рынка показать хороший рост, практически нет. Пока часть ликвидности не покинет Европу и Америку, а случится это может, только при бегстве из рисковых активов, все развивающиеся страны и Россия в том числе, не увидят свежих денег.

     Теперь отбросим в сторону весь фундаментал и взглянет на технику.

     Российский индекс ММВБ уже более 3-х лет торгуется в широком боковом диапазоне.  Акции на текущих уровнях пока никому не интересны. Я уже много раз говорил, что чем быстрее состоится здоровая коррекция на нашем рынке в пределах 30%, тем быстрее он оживёт и покажет  с низов хороший восходящий тренд в пределах 50%. Именно на такой коррекции, которая пока имеет все шансы состояться в ближайшие 6 месяцев и стоит в долгую заходить в российские акции.

     Если посмотреть на локальную картину индекса ММВБ, то прекрасно видны границы уровня сопротивления 1500-1520 пунктов и границы диапазона поддержки 1420-1440 пунктов.  Границы более широкого 3-х летнего диапазона находятся на отметках 1360 и 1560 пунктов. На текущий момент индекс ММВБ в четвёртый раз за последние четыре месяца подошёл к своему сильному сопротивлению в диапазоне 1500-1520 пунктов.  Сможет он его пробить или нет – это всё гадание на кофейной гуще. Наша задача делать ставки в тот момент, когда вероятность события и матожидание сильно смещены в нашу сторону, а когда ситуация 50 на 50, то лучше воздержаться от сделок. Тренды формируются не за один день, а неделями, поэтому торопиться никуда не стоит. Сумеет закрыть индекс ММВБ предстоящую неделю выше отметки 1520 пунктов, значит можно будет пересматривать свой среднесрочный взгляд в сторону роста ещё на 3% и пробовать заходить с покупками на любых откатах, а пока, раз данное сопротивление устояло три раза подряд, значит шансов пока больше на то, что оно устоит вновь.  Пробовать открывать короткие позиции и делать ставку на снижение рынка тоже пока рано, так как нет на это никаких намёков с технической точки зрения. 

     Если смотреть на технику, и на свечные паттерны по индексу РТС, то и здесь есть моменты, которые меня весьма смущают.  Последняя неделя по индексу РТС закрылась почти в нейтральном ключе и тем самым, вместо чёткой разворотной свечной комбинации мы получили один из паттернов, указывающих на продолжение тренда, а тренд на недельном графике явно нисходящий. Раз никакого чёткого подтверждения на рост мы не получили, значит шансы на снижение по-прежнему остаются выше. Я очень часто в своих моделях учитываю свечные паттерны, из трех и четырёх свечей,  на разных таймфреймах, как на часовиках, так и на дневках и на недельках. Остальные индикаторы также весьма простые, но на рисунках я их никогда не выкладываю. Делится опытом и знаниями это одно, а делиться торговой системой это уже другое, надеюсь, вы меня понимаете. Самый идеальный сценарий на ближайший год пока видится следующим образом, да и модели пока на это чётко указывают – это пробой вниз отметки 1250 пунктов, потом дальнейшее падение до отметок 1000-1100 и от туда долгосрочный восходящий тренд  до отметок 1700-1750 пунктов.

     Фьючерс на индекс РТС также не даёт нам пока никаких чётких ориентиров.  Ещё ровно неделю назад я говорил, что если мы закроем два дня подряд выше отметки 135500 пунктов, то восходящий тренд продолжится с целью 140000-141000 при этом ожидания на мартовскую экспирацию не изменятся, скорее всего, она пройдёт ниже отметки 1400 по индексу РТС. Если мы увидим закрытие двух дней подряд ниже уровня поддержки на отметке 133000 пунктов, то стоит готовиться к дальнейшему, более существенному снижению – об этом тоже я говорил ещё неделю назад.  Но как мы видим, уже более недели цена не можем закрепиться за приделами этих отметок, следовательно, нет пока никаких чётких дальнейших ориентиров. Кому нравится терять деньги в пиле, теряйте на здоровье, кому нет, стоит просто подождать и обратить внимание на другие инструменты. Лично я уже все длинные позиции по фьючерсу на индекс РТС закрыл ещё неделю назад в диапазоне 134000-134500 и пока стараюсь не лезть в этот инструмент, ну если только совсем чуть-чуть поспекулировать.

     Российский рубль последнее время всё больше и больше притягивает к себе спекулянтов, да и прекрасно видно как вырос объём торгов на рынке ФОРТС по фьючерсу на валютную пару доллар-рубль.  Данный инструмент стал в последние 2-3 месяца вполне хорошо ходить, возросла волатильность, появились тренды и вполне чётко работает техника.  Во  второй половине прошлой неделе, после недельный консолидации мы вновь увидели чёткий выход вверх при пробое уровня сопротивления на отметке 35200.  В пятницу, после заседания ЦБ России, где не было предпринято никаких шагов и лишь на фоне словестных интервенций цена данного инструмента скорректировалась до отметке 35200 и оттестировала его уже в качестве поддержки.  Подобный сценарий обычно приводит к продолжению восходящего тренда, поэтому будьте аккуратны с шортами по Si, которых набрано очень и очень много у физических лиц. Шансы на новый заход к отметке 35800 пока очень и очень высоки и в случае пробоя её стоит ждать дальнейшего ускорения.

     Многие сейчас смотрят на спред между рублёвым индексом ММВБ и валютным РТС и пытаются играть на его схлопывании, но на мой взгляд, вспоминая 2008 и 2009 год, делать этого пока не стоит. Да, он сейчас находится на максимальных отметках за последние три года,  но это не повод для его сокращения.  Пока ещё не было шортсквиза в Siи панических продаж на рынке акций, а именно эти факторы, зачастую и служат предвестниками смены настроений.

     Ещё одним трендовым инструментом последних 6 недель можно выделить золото, которое показало рост в этом году уже ровно на 10%, а серебро только за последнюю торговую сессию  прибавило почти 5%. В декабре я много раз обращал внимание на драгоценные металлы и советовал покупать золото по 1200$ с целью 1340-1350. Последний декабрьский обзор был под названием  - "Пришло время сделать ставку на следующий год. Вместо акций и доллара мы пока покупаем золото.” . Все рынки акций в январе существенно снизились, а в феврале лишь часть из них почти отыграли свои потери, ну а драгоценные металлы принесли прибыль, золото 10%, а серебро 15%. На текущий момент золото подходит к важному диапазону 1340-1350 долларов, где находится сильное сопротивление, поэму мы рекомендуем частично фиксировать длинные позиции спекулянтам. Долгосрочный взгляд на золото по-прежнему остаётся бычий,  в текущем году мы можем вполне увидеть рост, в пределах 20-30% по итогам года, поэтому на любой локальной коррекции можно смело подбирать данный актив.

     Американский индекс SP500 после январского провала более чем на 5%, сейчас почти полностью восстановил все позиции и приблизился к тем максимальным отметкам, на которых почти две недели шла раздача и перед коррекцией. Не исключено что и в этот раз крупные игроки на текущих уровнях начнут разгружать свои позиции. На прошлой неделе, после чёткого разворотного паттерна и отбоя от нижней границы восходящего канала я закрыл свой шорт по 1765 и переоткрыл его чуть выше на отметке 1810 пунктов. Сценарий с заходом к отметкам 1910-1920 пунктов пока остаётся в силе, но если это случится, то потом американский рынок просто так не отделается лёгкой коррекцией в 5-6%, она будет уже в пределах 15-20%.  Матожидание и время сейчас точно играют в сторону медведей, поэтому можно смело на текущих уровнях открывать короткие позиции по американским индексам. Или медленное сползание начнётся с текущих уровней, или стремительное падение с более высоких.

     Как вы видите, с точки зрения техники, пока нет  чётких ориентиров на предстоящую неделю. И американские и российские индексы могут смело показать ещё финальный аккорд с выносом вверх или начать корректироваться от сильных сопротивлений. В такой ситуации не стоит трепать себе нервы и суетиться с открытием или закрытием  любых позиций. Если у вас 100% кеш, так в нём и оставайтесь, если у вас длинные или наоборот короткие среднесрочные позиции, то и их можно пока еще удерживать несколько дней, пока не увидим явного преимущества быков или медведей.

     Из личных рекомендаций и идей пока могу предложить следующее: Частично фиксировать прибыль по золоту, можно аккуратно начинать формировать шорт по валютной паре евро-доллар в диапазоне 1.37-1.38. Можно смело уже в мартовском контракте нефти марки Brent, начинать формировать короткую позицию в диапазоне 109-110$. Ну и конечно фьючерс на валютную пару доллар рубль, можно пробовать покупать с коротким стопом от отмети 35200 или от отметки 34750. Короткие позиции по фьючерсу на индекс РТС стоит открывать только при пробое отметки 133000 пунктов и закрытии дня ниже её.

     Друзья, 1 марта я проведу закрытый однодневный семинар с 10.00 утра до 18.00 вечера. Полностью программу расписывать не буду, она очень большая.  Моя цель передать вам все мои знания и опыт и оградить вас от ненужных ошибок. Научить трейдингу не возможно, но сэкономить вам время и деньги я постараюсь.  Группа будет не больше 5-7 человек. Если кому интересно, оставляйте свои вопросы и координаты мне на почту: Oleynik.v.a@mail.ru

С уважением, 

Василий Олейник,  эксперт Брокерской группы «Ай Ти Инвест»